한 줄 요약 (TL;DR)

  • 모멘텀은 살아있지만 다음 주는 ETF·Strategy 수급이 쉬어가는 구간 + 매크로 이벤트가 몰린 주.

  • 방향은 상방을 보되 포지션은 보수적으로 관리.

1. 기술적 분석 — 모멘텀은 인정

  • 비트코인은 장기 하락 추세선을 상방 돌파한 뒤, 현재 돌파 구간을 지지로 테스트 중.

  • 차트만 보면 "상승 전환 시도" 자체는 유효.

2. ETF 수급 — 막판에 힘이 빠졌다

  • 4/14~4/24 현물 BTC ETF 9거래일 연속 순유입, 합산 약 +21.2억 달러.

  • 일별 유입 추이: 4/22 +3.36억 → 4/23 +2.23억 → 4/24 +0.14억 달러로 급격 둔화.

  • 특히 4/24 내부 분포가 핵심: IBIT 단독으로 +1.68억 달러가 들어왔는데 전체는 +0.14억 달러에 불과

  • → IBIT 외 ETF에서 약 -1.5억 달러 순유출.

  • 즉 "전반적 둔화"가 아니라 "BlackRock 외 자금은 이미 빠지기 시작"한 그림.

3. Strategy / STRC 수급 — 구조적 공백 구간 진입

  • Strategy는 4/13~4/19에 34,164 BTC 추가 매수, 누적 보유량 815,061 BTC.

  • 다만 STRC는 매월 15일 ex-dividend 이후 가격이 par($100) 아래로 빠지는 구조적 약점이 있고,

    이때 ATM 발행이 막혀 BTC 매수 동력이 끊김.

4. 매크로 — 아직 편하지 않다

  • TGA 잔고는 4월 중후반 기준 약 1조 달러 수준.

    세금 시즌 이후 재무부 계정에 현금이 쌓이는 구간 → 단기 유동성에 부담.

  • Brent 유가는 4/24 종가 $105.33. 호르무즈 해협 사실상 봉쇄 + 미–이란 재협상 변수로 100달러 위 고착

    → 인플레·금리 경로 불확실성 자극.

5. 다음 주 이벤트 리스크 — 매크로 캘린더가 비어 있지 않다

  • 4/28~4/29 FOMC (결정 4/29 14:00 ET). 현 타깃 3.50~3.75%, 시장은 동결 가능성 약 94%로 가격에 반영.

    다만 파월 기자회견 톤(고유가·인플레 재부각)이 변수.

  • 4/30 3월 PCE 발표 — 연준이 가장 보는 지표. 컨센서스 상회 시 금리인하 기대 후퇴 → 위험자산 부담.

  • 즉, 수급이 비어있는 주간에 매크로 헤드라인 위험까지 겹치는 구도.

6. 종합 결론

  • 좋아진 점: 장기 하락 추세 돌파 + ETF 9일 연속 유입 + Strategy 대형 매수로 모멘텀 자체는 살아있음.

  • 약해진 점: ETF 유입 둔화 & 내부 쏠림 + Strategy/STRC 수급 공백 + 1조 달러 TGA + $105 유가 + FOMC·PCE 이벤트 리스크.

  • 다음 주는 추격매수보다 리스크 관리가 우선인 구간.

7. 대응 전략

  • 현물 보유자: 포지션은 유지, 레버리지는 축소.

  • 신규 진입자: 추격 진입보다는 눌림에서 분할 진입.

  • 단기 트레이더: 숏은 짧게(반등 시 빠른 청산 염두), 롱은 지지 확인 후 진입.

※ 본 글은 시장 분석 메모이며 투자 자문이 아닙니다. 모든 포지션 결정은 본인 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.